Pemahaman Value Investing Untuk Jenjang Pemahaman Investor

Bila uang di investasikan di tabungan dimana suku bunganya hanya 1,25%, maka tabungan kita akan tergerus oleh biaya administrasi dan inflasi. Bila uang di investasikan ke deposito maka  dengan suku bunga hanya 3% setahun makan uang masih tekor oleh inflasi yang besarnya sekitar 2,5%. Kita butuh Instrumen Investasi yang bisa lebih dari 20% agar kekayaan kita cepat berlipatnya.

Tingkat pengembalian yang tinggi diatas 20 % akan memudahkan kita memperbesar uang, dan menpercepat kita pensiun dini.

Salah satu instrumen investasi yang bisa memberikan tingkat pengembalian adalah investasi saham, dimana dari deviden ada yang memberikan deviden lebih dari 80% setahun.

Kenapa Investasi saham sangat perlu mnegunakan strategi Value Investing ? karena sudah ada bukti investor yang melipatgandakan hasil investasinya 5.000 X lipat yaitu Lo Keng Hong semenjak tahun 1998 sampai dengan 2020. atau nilai returnnya 47% per tahun.

Di luar negeri Warren Buffet sudah menerapkan startegi ini selama 6 Dekade (60 tahun) dengan return investasi sebesar 19% setahun.

Bagaimana memahami value investing di setiap tingkatan invetor simak penjelasanya dibawah.

1. Level Satu # Value Investing untuk Investor yang baru Mulai

Value investing bisa diibaratkan seperti menawar rumah dari si penjual.

Ketika kita ingin membeli rumah disuatu area dimana ada yang menjual di harga 210 juta, yang kita harus lakukan adalah mengetahui lewat reseach berapa si harga pasaran di area itu, maka kita akan membandingkan harga diarea tersebut.

hasil reseach kita menemukan bahwa harga di area tersebut harga wajarnya adalah 200 juta, maka kita harus sabar dan menawar rumah yang kita inginkan, kalau kita tahu bahwa pemilik rumah butuh uang.

Kesebaran menunggu dan menegoisasi berhasil memperoleh harga 150 juta, maka aspek dari value inveting Pertama membeli dibawah harga wajarnya selsai lalu kita harus menyelesaikan aspek Kedua yaitu menjual rumah, maka harus sabar sampai ada orang yang mau membeli di harga wajar 200 juta atau diatas harga wajarnya dan memperoleh keuntungan.

2. Level Dua # Value Investing untuk Invetor Pemula

Pertanyaan pertama yang harus dijawab investor pemula adalah kapan sebuah aset dikatakan murah dan kedua adalah dimana menemukannya.

Jawabannya buat investor adalah cashflow, setiap bisnis menghasilkan cashflow misalnya pemilik kos-kosan adalah uang pembayaran sewa, invetor obligasi mendapatkan cashflow dari koupon , invetor saham dapat uang dari laba per sahamnya yang akan dibagikan dalam bentuk deviden sebagian dari capital gain atau kenaikan harga.

contoh:

1. Obligasi FROO80 mempunyai koupn 6,75 % (FIX) pertahun jadi cashflownya 6,75 juta per tahun
2. Saham Mayora memberikan devien 6,75% maka mayora memberikan cashflownya  juga 6,75 juta per tahun

3.  Level Ketiga # Value Investing untuk Invetor Rata-rata

kalau disuruh pilih terima uang:

• Rp 1 milliar hari ini
• Rp 1 Milliar 20 tahun lagi

Pasti jawabanya 1 milliar hari ini, karena 1 milyar 20 yang akan datang setara dengan Rp 270.796.050 hari ini dengan suku bunga 6,75 % pertahun.

Ini adalah inti dari DCF DiscountedCash Flow   dimana harga saham yang wajar harus dikurangi dicount rate saham

dikurangi discounted rate yang dihitung harus diatas suku bunga obligasi menjadi gmbar dibawah.

maka value investasi pada investor rata-rata adalah

4. Level Keempat # Value Investing untuk Invetor Advanced

Investor ini mencari saham dengan return tinggi dan resiko rendah, ada 3 jenis resiko dalam investasi saham:

1. Resiko Terkait Bisnis, muncul karena bisnis dimasa depan berubah maka untu mengetahui resiko tidak hanya  mengetahui metrik rasio keuangan (ROE, NI, ) tapi juga prospek produk dan jasa yang ditawarkan perusahaan informasi yang harus kita cari seperti siapa kompetitornya, bagaimana manajemennya ada atau tidak regulasi, suplaernya bagaimana dan juga customernya.
2. Resiko Beli Kemahalan, muncul kita membayar mahal atas aset yang kita beli
3. Resiko Diri Sendiri, muncul ketika kita tidak siap saat harganya turun, yang berujung pada jual rugi. Untuk iru kita harus memberi saham pada level margin of safety

Para Value Investor baru akan membeli saham yang punya margin of safety 40 sd 50 %.

Rumus margin of safety sebuah saham adalah:

maka value investing untuk level ini adalah:

5. Level Kelima # Value Investing untuk Invetor Expert

Untuk mendapatkan saham perusahaan bagus dengan discount 30 % sangatlah susah dibursa efek, seperti saham BBCA ( bank BCA)

Harga Saham BCA yang selalu bertumbuh

Selain BBCA yang merupakan saham terbaik dan dengan Market cap 1.146 Trilyun dan beberapa saham perusahan bagus maka harga sahamnya cenderung stabil dan bertumbuh, dimana prinsip investasi adalah beli di harga murah dan jual di harga mahal.

Investor Expert biasanya menghindari saham-saham seperti ini, mereka biasanya mencari saham yang tidak dilirik oleh investor kebanyakan, tetapi menjacari saham yang sangat murah dengan prospek bisnis yang bagus lalu menunggunya sampai harganya berlipat. 

Salah satu cerita Pak Lo kheng Hong membeli saham PT Panin Financial Tbk (PNLF) di tahun 2022 awal tahun sebesar Rp. 170 di bulan Oktober 2022 harganya sudah berada Rp. 700 artinya dalam setahun sudah naik 300 % lebih.

Untuk mencari saham bagus yang diabaikan berikut tipsnya:

1. Mulai mencari harga saham yang turun signifikan dalam jangka waktu tertentu. tetapi penurunan fundamental tidak berubah dan tidak terlalu turun banyak.
2. Cari saham-saham yang sektor tertentu yang sedang tidak populer dimana biasanya sektor itu sedang berada siklus terbawah sebelum sektor tersebut naik kembali.
3. Cari saham komoditas yang harganya sedang jatuh, ingat harga komuditas mempunyai siklus kenaikan seperti batubara, perkebunan sawit, dan lain
4. Mencari saham dimana perusahan sedang mempunyai masalah sementara, dan diabaikan oleh investor
5. Cari saham yang valuasinya rendah atau biasa-biasa saja sampai harga sahamnya naik kembali

Tonton: 

•  Value Investing dari NOL: Panduan untuk Investor Saham Pemula

Baca Juga:

• Memahami Siklus Pasar Saham (Bagian 1 dari 3 Artikel)

Anda Juga bisa mengunjungi Website dan Channel Youtube saya :

• Belajar Bisnis online di https://www.belajarbisnisonline.net/
• Blog yang hobi berkebun di https://marilihatkebunku.blogspot.com/
• Channel Youtube di https://www.youtube.com/channel/UCi3lWxnCoDZNn5csDQVjRaQ
• Tiktok di https://www.tiktok.com/@herufahrudin7?is_from_webapp=1&sender_device=pc